篇一：外汇汇率波动对跨国企业的影响和管理对策论文
中国跨国企业汇兑损益形成分析及应对措施
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随着美国经济逐步走强及非美国家经济发展的趋缓，全球性货币政策分化已逐步清晰。2014年人民币汇率持续双向波动、俄罗斯卢布也出现了断崖式贬值，强势美元令多个新兴市场国家货币开启下行通道。如何应对汇率问题，如何减少汇兑损失，成为跨国企业在经济全球化大背景下实现“走出去”战略必须面临的课题。
一、跨国企业集团汇兑损益形成情况
（一）研究方式
由于会计报表为反映企业或集团经营业绩和财务状况的主要依据，本文将主要针对会计报表中体现的外币折算情况进行分析。在会计处理中，外币折算主要涉及外币交易的会计处理和外币财务报表的折算两类，分别体现为利润表中的财务费用及资产负债表中的外币报表折算差额两个科目。
其中，资产负债表中外币报表折算差额科目，主要为境外企业将所在地区或国家货币编制的财务报表折算成人民币财务报表时，因汇率折算而产生的差额，由于该类折算不产生损益，暂不在此进行讨论。利润表中财务费用中汇兑净损失科目，为企业因汇率变动而产生的外汇兑换损益累计数，包括因货币兑换产生的中间价与银行买卖价的差额，也包括往来款项、负债等项目在发生日、报表日、结算日折算汇率中间价差异等，直接影响集团利润情况，减少或对冲此科目的波动，是汇率风险控制成效的直接检验方式，因此本文将就这一科目进行深入分析，并以控制
此科目的波动为目标提出相关意见及建议。
（二）跨国企业集团汇兑损益情况
自2005年我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度起，美元人民币汇率维持了近9年的单边升值状态。由于我国跨国公司规模相对较小，尚未形成全球性生产经营体系，从投资规模来看，大多数普遍偏小，抗风险能力比较低，进口型企业居多，且多外币负债依赖性较强，因此受益于人民币单边升值，多年一直汇兑损益科目一直呈净收益状态。2014年，受美国经济走强、非美地区经济增速放缓等因素影响，美元兑人民币启动双向波动走势，波动幅度不断扩大，同时强势美元令多个新型市场国家货币承压，曾受益于人民币单边升值的跨国企业集团纷纷遭受了较大的汇兑损失。
二、汇兑损益成因分析
（一）
汇兑损益整体成因分析
跨国企业集团汇率损失主要体现在利润表财务费用（汇兑净损失）科目，根据其形成原因，笔者认为主要可归为以下两大类：
1、外币货币性负债类科目与外币货币性资产类科目不匹配
根据汇兑损益会计处理原理，记账本位币升值，货币性负债类科目如外币贷款、外币应付账款等产生汇兑净收益，货币性资产类科目如外币存款、外币应收账款产生汇兑净损失。记账本位币贬值，负债类科目产生汇兑净损失，资产类科目产生汇兑净收益。目前，多数中国跨国企业整体外币负债类科目总额大于外币资产类科目总额，导致外币资产类科目产生的汇兑损益与负债类科目产生的汇兑损益无法明显抵消，集团汇兑损益主要来自于汇率变化对负债类科目的影响。
具体来看，对于一笔外币负债，按照会计准则应采用即期汇率折算。即在交易日按当日中间价折算入账，在资产负债表日、结算日，按相应即期汇率中间价进行调整，差额计入汇兑损益。在结算日，如采用购汇还款，还需将中间价与汇卖价差额计入汇兑损益科目。因此，当本币贬值时，将产生较大金额的汇兑损失。当企业货币性负债类科目形成较大汇兑损失，但货币性资产类科目产生的汇兑收益却较小，无法对冲时，将直接导致企业大额汇兑损失的形成。这也是许多跨国企业一直享受人民币汇率单边升值带来的收益，而2014年却遭受大额汇兑损失的主要原因之一。
2、缺乏应对记账本位币贬值风险的手段
许多跨国企业多年来受益于人民币单边升值，未对相关外币交易或贷款采取风险防范措施，汇率风险的完全敞口直接导致了大额汇兑净损失的产生。以某进口贸易公司为例，由于人民币为该公司的记账本位币，2014年6月份人民币出现多轮贬值，该公司汇兑净损失出现激增，8月份人民币重回升至通道，该公司汇兑净损失有明显下降，完全暴露的汇率风险敞口让企业对于记账本位币贬值缺乏风险抵御能力。
三、对策及建议
针对上述两点汇兑损失形成原因，结合目前市场汇率变化情况，建议分别采用以下方式进行事前、事中或事后规避及控制：
（一）债务性汇率风险的防控
1.事前风险研究与判断
跨国企业应对外币浮动利率贷款持谨慎态度，在借入外币贷款前充分判断其可能面临的汇率及利率风险。通过对市场的研究，确定可以承受的最高债务成本水平，即债务风险底线。如预期市场变化存在较高超过债务风险底线的可能，则应选择金融衍
生品对外币债务进行套期保值。
2.事中风险控制与规避
企业可采用多种金融衍生品对新外币债务、存量外币债务进行事前及事中防范，包括货币掉期、交叉货币利率掉期（CCS）、超远期外汇买卖等。
其中，是否选用交叉货币利率掉期，应考虑美元贷款与交叉货币利率掉期同时操作的综合成本是否低于企业设置的债务风险底线，如满足，则应进行相应保值。掉期产品的实施既可在贷款起始日、也可在特定付息日执行，一般来说，基于对市场的正确预判，同等条件下越早买入金融衍生品将付出越低成本。
根据企业自身风险承受程度，可将具体操作模式可分保守、平衡、激进三种保值方式。保守型保值即将全部浮动利率债务全部转换为固定利率外币债务，或固定利率本币债务，根据市场状况及目标价位分批量、分期限逐步将全部债务保值，100%规避风险，锁定债务成本。平衡型保值即将债务的50%进行保值，只将债务风险对冲一半，规避50%的风险。激进型保值即将债务的三分之一进行保值，三分之一保持敞口状态，剩余的三分之一根据市场变动进行动态管理，仅锁定33%的风险。以中石油为例，该企业即采取激进型保值模式，要求所属企业负责本企业及下属公司汇率风险管理，所有外汇业务至少对冲汇率风险敞口30%。企业可参照自身业务模式与风险管理需求，选择相应保值比例。
3.事后债务评估与管理
企业应基于事前锁定的债务成本对保值操作进行事后评估，在金融衍生品生效后，市场既可能出现预判中的上涨或下跌，也可能出现截然相背的走向，在极端情况下，如目标债务成本确需调整，应相应对冲此笔金融衍生品，执行金融衍生品反向展期
业务，补以相应差价，从而调整整体债务管理方案。
（二）进出口业务及境外投资风险防控
1.境外资金统筹管理
统筹管理企业本币及外币交易，是防范交易风险的根本性措施。整体来看，跨国企业主要涉及的外币种类可分为两类。一类为“硬货币”，即可自有兑换且表现坚挺的货币，包括美元、欧元、澳元等。一类为“软货币”，即不可自由兑换或可自由兑换但极不稳定的货币，包括卢布、印尼盾、印度卢比、牙买加元等。对于第一类货币，成员企业可根据一定期限内结算需求保留等额存量，超额的或没有未来付款需求的应及时兑换成最终母公司记账本位币人民币。对于第二类货币，应严格设置存量限额，超额部分需及时兑换为当地报表币种，如美元或有其他支付需求的硬货币。
2.交易过程风险转嫁
贸易企业应尽量在外汇交易中做到收付币种一致，借、用、收、还币种一致，实现单一币种平衡，借以避免或减少风险。如无法实现单一币种平衡，则应尽量收硬付软，即收款以硬货币为主，付款以软货币为主，缩小汇率风险。在实际操作过程中，当不得不收取软币时，应考虑实行调价避险法，即出口加价及进口压价，或在贸易合同中加入分摊未来汇率风险的货币收付条件，或加入保值条款，以硬货币约定保值金额，清算时按支付货币对保值货币的即时汇率进行调整，将汇率风险彻底转嫁或部分转嫁给交易对手方。
3.金融工具保值
规避贸易性汇率风险的主要金融工具包括远期结售汇、远期合同套期保值、货币期货套期保值、货币期权套期保值、货币
掉期等，根据进出口企业的业务操作模式，可配合贸易融资业务开展相应套期保值操作：
4.收付款时间调整
调整收付款时间也可以在一定程度上避免汇率风险。对于出口类企业，如上所述可通过银行贸易融资产品调整收付款时间，转嫁风险。企业可向银行借入一笔与远期收入相同币种、相同金额和相同期限的贷款，改变外汇风险的时间结构，把未来的外币收入先从银行“借出”以供支配，从而消除时间风险，等到外汇收入进账，再用货款归还银行贷款。对应的银行产品包括福费廷、外币出口信贷、信托收据贷款、保付代理等。
对于进口企业，当企业面对未来的一笔外汇支出时，如本身有相应的本币资金，则可将闲置的本币资金换成外汇进行理财投资，支付日再用投资的本息付汇。一般外币理财产品投资的市场是短期货币市场，投资的对象为规定到期日的银行定期存款、存单、银行承兑汇票、国库券、商业票据等。此方法可以理解为以理财收益抵消可能出现的汇率损失，从而消除货币兑换的价值风险。
以上为对中国跨国企业汇兑损益形成及应对措施的分析，希望能够对类似企业有所帮助。
中国劳动法学研究会会员代表大会暨完善劳动保障法律制度研讨会在北京召开
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中国劳动法学研究会会员代表大会暨完善劳动保障法律制度研讨会在京召开
中国劳动法学研究会会员代表大会暨完善劳动保障法律制度研讨会于2003年11月19日至20日在北京召开。劳动保障部副部长王东进、中华全国总工会书记处书记张鸣起、中国企业联合会副会长阎颖、全国人大常委乌日图、原国务院法制局局长孙境钟等有关部门领导和专家参加会议并发表讲话。研究会聘请王东进同志为名誉会长。会议选举产生了新的研究会领导班子，郑东亮同志当选为会长。
会议期间，来自机关、团体、企业、教学科研单位以及港澳台的200多名代表就我国劳动保障法制建设取得的成就、存在的问题进行了深入的讨论，并就进一步完善我国的劳动保障法制建设提出了积极的建议。
会议期间，同时举行了“首届全国劳动法和社会保障法征文”获奖论文颁奖仪式。共评选出一、二、三等奖及优秀奖论文
69篇。白秀平同志的《企业职工养老保险工作若干问题探讨》等6篇论文获一等奖。
据了解，中国劳动法学研究会成立于1983年。二十年来，中国劳动法学研究会组织专家学者参与了《中华人民共和国劳动法》等大批劳动保障法律法规的起草，开展了一系列劳动保障立法热点问题研究，承担了大量面向劳动者和用人单位的劳动保障法律咨询服务活动，为促进我国劳动保障法制建设和繁荣我国劳动保障法学研究，做出了积极贡献。
篇二：外汇汇率波动对跨国企业的影响和管理对策论文
汇率论?范?3篇汇率变动论?[论?关键词]汇率价格指标改?开放贸易收?[论?摘要]汇率是?个国家进?国际活动时最重要的综合性价格指标，它的变动对国家对外贸易的平衡与国内经济活动都具有深刻的影响。改?开放以后，?民币汇率的变动对刺激我国出?，改善我国贸易收?起到了重要作?。本??先对汇率变动对外贸影响进?了介绍，并在此基础上研究了?民币汇率变动对外贸的影响以及对策。?、引?在经济全球化的?背景下，对外贸易作为带动经济发展、促进资源有效配置、对促进我国经济?速发展具有举?轻重的作?。它反映了我国在国际分?中的地位，在世界经济发展交流与合作中的重要作?及我国经济发展与世界经济发展的融合程度。汇率是?国货币单位兑换他国货币单位的?率，是?个国家进?国际经济活动时最重要的综合性价格指标，在国际?融和国际贸易活动中执?着价格转换职能。它的变动对?国对外贸易的平衡与国内经济活动的波动都具有深刻的影响。因此，许多国家通过调整汇率达到平衡对外贸易收?的?的。随着我国与世界经济融合程度的提?，汇率的变动对外贸的影响越发显著。从1981年我国开始实?双重汇率制，1994年?民币确?以市场为供求的有管理的浮动汇率制，1996年实现?民币经常项??由兑换，到亚洲?融危机后的单?的“盯住美元”的汇率制度，再到2005年实?以市场供求为基础、参考?篮?货币进?调节、有管理的浮动汇率制度。2005年的汇率制度改?更具灵活性，可以使我国的货币政策在资本流动更加?由和频繁的背景下，更具?主性。我国宏观调控的?具中增加汇率?具，可以更有效地对我国的国际收?的不平衡进?调节，使内外均衡的同时实现更有保障。2006年?民币名义汇率、实际汇率每?次?幅度调整都与进出?贸易状况有密切联系，?民币汇率的阶段性波动对进出?的影响也?常明显同时，?民币实际有效汇率的变动与我国对外贸易的发展状况也具有显著的相关性。?、汇率变动对外贸影响的理论分析1.汇率变动对外贸影响的理论综述汇率变动通过影响进出?商品的价格、数量，进?影响到?国的贸易收?，?汇率变动对贸易收?影响的理论最早可以追溯到重商主义学派对此的有关论述。重商主义学派认为货币才是唯?的财富，并把货币的多少作为衡量?国财富的标准，主张奖励出?、限制进?以增加货币的流?，从?增加?国的社会总财富。其认为在“汇兑上压低我们的币值是于外?有损?于我们有利的”。因为压低本国汇率后，本国在对外贸易中就可以?少量的外币去购买外国商品?外国?却不得不拿出更多的本币来购买本国商品，从?使更多的货币流?本国。有关汇率变动对贸易收?影响的弹性分析是由马歇尔、勒纳、梅茨勒等?在国际经济学的弹性理论建?之后逐步完成的。弹性分析法主要是从商品市场的?度来分析由汇率变动所导致的进出?商品相对价格的改变对贸易收?的影响。货币贬值实际上等于对国内出?实?补贴，对进?施加征税。在马歇尔?勒纳条件下，出?的增长率上升，进?的增长率削减，贸易收?从?得以改善。然?，即使马歇尔勒纳条件是成?的，贬值能否改善?国贸易收?仍取决于其进出?数量的调整。弹性分析法指明了汇率变动平衡贸易收?的必要条件，并将贸易条件效应纳?到汇率变动影响的分析中。然?弹性分析法采?的是局部均衡分析?法，是建?在马歇尔等?建?的微观经济学基础之上的，随着宏观经济学体系的建?，国际收?调节的吸收分析法应运??。吸收分析法采??般均衡分析，更加注重宏观经济对贬值的反应。该理论指出，贸易差额是国民收?与国内吸收的差额，汇率变动通过影响国民收?和国内吸收进?步影响贸易收?。货币贬值能否改善贸易收????取决于国内的宏观经济状况即国内经济是否处于?充分就业。如果国内经济已经实现充分就业，那么贬值不但不会改善贸易收?反?会导致物价上升另???，只有当国内的边际吸收倾向?于时，货币贬值才能引起收?的增加?于吸收的增加，贬值才能改善贸易收?。吸收分析法强调本币贬值降低了国内商品的相对价格及国内产量和收?对贸易存在的反馈效应，故贬值对改善贸易收?的效果要?完全的弹性分析法?。2.汇率变动对外贸的影响(1)货币升值对外贸的影响。本币升值对出?的影响表现为当?产出?商品使?本国原材料时，本币国内价值贬值的情况下，本币汇率升值会使出?商品的价格?幅度上涨，导致出?减少本币国内价值稳定的情况下，本币升值仍会使出?商品的外币价格上涨，导致商品的出?减少本币国内价值升值，出?商品的外币价格是否上涨及上涨幅度的??，由本币国内升值使出?商品本币价格下降的幅度和本币升值使出?商品的外币价格上升的幅度共同决定，若前者?于后者，则引起出?增加若前者等于后者，则不影响出?若前者?于后者，则只会较少地减少商品出?。本币升值对进?的影响表现为进?商品的外币价格不受他国汇率变动的影响，因此本币升值会使进?商品的本币价格下降，从?导致国内商品进?的增加。(2)货币贬值对外贸的影响。货币贬值对出?的影响表现为本国?产的出?产品?产成本要受原材料来源的影响，其以本币表?的商品价格要受本国国内价值影响。在不同情况下，汇率下降对出?产品的本币价格和外币价格的影响不同，因?对贸易也会产?不同影响。对进?来讲，由于进?商品是外国?产的，其外币价格不会因别国汇率的变动?变动。本币汇率下降使本币
对外贬值，进?商品的外币价格折算成本币就会使以本币表?的商品价格上升,从?导致进?商品的减少。三、?民币汇率变动对我国外贸的影响以及政策建议由于我国出?贸易主要是劳动密集型产品为主，资本和技术密集型产品?重很?。以贬值为主基调的?民币汇率政策在?定程度上保护了低经济效益的出?企业。出?商品的价格相对较低的优势不断引起了我国与贸易伙伴国的贸易摩擦；连续多年的顺差及巨额的外汇储备引起国际上对?民币升值的强烈压?。从前的情况来看:?民币汇率调整是解决?前经济中流动性泛滥的关键。汇率的低估令外贸顺差过?和强烈的升值预期下资本的?量流?，这才是货币增速过快的根本所在。?是加快升值，符合我国汇制改?主动性原则。有利于维持国际经济平衡。?前我国对全球的贸易顺差持续扩?将会造成更多的贸易摩擦，?最好的解决?式是贸易双??愿调整。三是升值幅度加快并不会导致出?增速的?幅度下降。即使?民币升值导致中国的产品价格变得更昂贵，但?前全球经济景?度持续回升，这会对出?有很强的?持作?。需要说明的是，美?等西?发达所提出的?民币名义汇率升值并不能从根本上解决我国与美国、?本的贸易不平衡问题。因为名义汇率是?国贸易收?和资本收?共同形成的外汇供求关系的结果，?民币名义汇率对资本项?具有较?的调节作?，对贸易收?的调节作?并不明显，真正决定我国贸易收??平的是?民币实际有效汇率。对实际有效汇率的管理只能通过控制通货膨胀率，维持?民币币值稳定，使外贸真正建?在互通有?及成本、技术的?较优势上，杜绝投机性贸易，为我国经济与国际经济接轨营造?个健康有利的内部环境是我们当前所要解决的问题。1.促进?民币汇率制度改??国经济的增长不可能?劳永逸地依赖于出?导向型发展战略。由于我国出?市场集中，出?产品的类型单?以及?附加值的产品占出?的?例?较低，极有可能出现出?越多，贸易条件越恶化，进?降低本国的福利?平。其次，我国现?的汇率政策虽然能够提?财政政策的有效性，但由于国家债务负担率和中央财政债务依存度迅猛上升，财政政策继续扩张的空间?分有限。?且从中长期看，???维持现?汇率政策的成本不断提?，另???现?汇率政策调节内部经济的有效性也在不断削弱，因?现?汇率政策不具有可持续性，存在着调整的必然。改?现?汇率制度的总体思路是在短期内保持?民币汇率基本稳定，同时增加汇率形成的灵活性在中期内以?篮?货币为中?，实?汇率?标区制度，在长期内实?浮动汇率制。改?现?汇率制度的主要措施有：（1)提??民币汇率?成机制的市场化程度，培育健全的外汇市场。?民币汇率形成的市场要素不?，关键在于现?的强制结售汇制。因此，要改?强制结汇售汇制为意愿结汇制，扩?充许保留经常项?外汇收?的企业范围及限额，增加外汇市场交易主体，放松市场准?条件，增加外汇交易?具，并加强外汇市场监管，建?市场稳定机制。（2)完善央??预机制。外汇的市场化改?要求逐步减?中央银??预外汇市场的频率。现在的情况是中央银??市?预的交易?数超过总交易?数的，对银?间市场的头?基?全部收购或供应，可以说主导了市场汇率的形成。扩?汇率波动区间后，中央银?应减少市场?预频率，除?当市场汇率由于各种因素的影响，形成趋势性的、较长期内的低估或者?估，并可能对经济运?产?不利影响时，中央银?才?市?预。（3)建?国际货币合作制度。?前国际资本流动，特别是具有很强投机性的短期游资对各国汇率制度的选择影响越来越?。?个国家想单独依靠??的?量来保护该国汇率制度不受冲击和汇率稳定，?乎是不可能的。东南亚?融危机发?时的各国表现就是?个明证。因此加强国际货币合作对于汇率稳定、避免汇率制度崩溃意义重?。如我国可以?持建?亚洲货币基?的做法，促使?元进?步国际化，部分取代美元成为区域清算货币，使?本与美国承担与其经济地位相适应的稳定亚洲?融市场的责任。亚洲货币基?的成?将会加强亚洲各国的货币合作，当?国出现问题时，会迅速有效地施以援助，避免货币危机和?融危机多?诺?牌效应的发?。2.提?我国出?产品的国际竞争能?汇率变动对外贸发展的长期有利效果并?汇率变动本?造成，?是以汇率变动为契机，通过?较优势的转换形成。因此，不应把汇率作为刺激出?的唯??段，从贸易?度看，我们要不断提?出?企业和产品的国际竞争?。(1)要进?贸易观念上的创新。我国在改?开放前只注重静态的贸易利益，?味强调进出?的平衡，把贸易当作“互通有?，调剂余缺”的?具，不利于对外贸易的发展。改?开放后开始注重对外贸易在经济发展中的作?，但以出?创汇为?标的贸易政策是以经济效益的损失为代价的。之后开始强调进出?的经济效益观念，极?地促进了对外贸易的增长。但是，?前我国的出?仍以价格为主要竞争?段，包括?民币价值低估造成的出?产品外币价格较低和出?企业竞相压价，使许多产品不断招致反倾销调查和制裁，导致?些出?市场萎缩，同时，出?数量优势难以转化为收?优势和利润优势。这种观念必须转变，为此，???要重新评估出?对经济的促进作?，不将危机转嫁到国外，使经济增长真正回到主要依靠国内市场，经济发展利?国际市场的轨道上来，要吸取?本的教训，不给外国政府借汇率政策对我国政策施压的?实另???要在继续发挥国有企业和外商投资企业在出?中主导作?的同时，还要充分重视民营企业的进出??主权，要?励企业在技术、管理和经营策略等??的创新，提?其综合竞争能?。(2)要在贸易格局上进?创新。以前我们更多地参与了全球经济?体化进程，今后则要在保持传统出?市场的同时，积极开展区域经济?体化合作。(3)要加强贸易?具的创新我国应加?在信息技术上投??度，?励企业在国际贸易中更多的采?电?商务?式，通过贸易?
具的创新，缩短与西?跨国公司在管理、营销等??的差距，以效率的提?促进我国出?产品总体质量的提?。参考?献:[1]李银珠:汇率变动效应与?民币汇率政策选择.?融与经济,2004[2]吴海燕:?民币汇率变动对我国出?贸易的影响.经济论坛,2004[3]万正晓:?民币实际有效汇率变动趋势与博弈研究.财经研究,2004国际贸易中的汇率论?论?关键词：购买?平价均衡汇率浮动汇率实际汇率论?内容提要：汇率对国际贸易的影响不可?觑，?民币究竟值多少美元已成为汇率的核?问题。?民币升值问题从表?上看是?民币被低估了，从实质上看，则是美元被?估了。我们以购买?平价理论为基础对?民币汇率中长期趋势加以分析，解析终结?民币持续单向升值的?种可能性，并强调中国应根据??的贸易及国内经济发展战略来制定汇率?标。?、?民币价值处于低估状态的购买?平价学说1918年瑞典经济学家卡塞尔?先提出了购买?平价学说的基本概念，这种理论认为两国货币之所以能够互相兑换是因为它们各?在其国内具有购买?，因?，两国货币的兑换率（汇率）应该等于这两国货币的国内购买???之?。由于?国货币购买?的??与该国通货膨胀率和物价的变动有关，因此卡塞尔的购买?平价理论实际上是关于如何决定浮动汇率的理论。我国?民币汇率?2005年7?开始实?有管理的浮动汇率制度，因此，购买?平价理论就中长期来说应适?于?民币的汇率。简?之，购买?平价就是购买同样?件物品要?多少各?本国的货币。例如据美世??资源咨询公司2004年的调查，同样吃1000克菲??排在纽约40美元，在上海为190元?民币，从?可知美元兑?民币的购买?平价为4.75，?如1000克切??包北京卖12.4?民币,纽约则要5美元,其购买?平价为2.48。但是，在采?购买?平价时，要求商品的质量和服务环境应?体相同才?，因此，英国《经济学?》编制了?个巨?霸汉堡包指数来反映世界各国的购买?平价，这是因为各地汉堡包的?料质量、包装、服务环境基本上相同。2007年2?他们采??州的汉堡包价格计算出的美元兑?民币的购买?平价为3.42，?当时的实际汇率为7.8。然?，单个商品是不能反映整体的购买?平价的，为此国际机构在编制购买?平价时要采?更多的?揽?商品，如经济合作与发展组织（OECD）是采?2500种货物和服务（34种政府，教育和医疗?业，186种器材货物和20项建筑?程）来编制各主要国家的购买?平价。世界银?按1000多种商品价格计算的2005年美元兑?民币的购买?平价为3.4，倒是和汉堡包的指数接近，它与世界银?以前在2001年计算的该项平价为1.74相?实际汇率更向购买?平价靠拢。然?，不同的?会对?揽?有不同的含义，因此他们各?编制的购买?平价也不会?样，如国内学者计算出的?民币兑美元的购买?平价1999年为4.57，?本学者计算的则是5.64,可见各?的这?数值有很?差距。关于使?购买?平价学说的争议，据学者指出这是由于它本?所严格的限制性假设条件所致，1.必须满??价定律成?的条件，即商品具有较?的同质性，商品交易市场是完全?由的，国际市场统?化且不存在各种管制和贸易保护；2.衡量商品的?揽?商品的种类?定要相同，?且同种商品在蓝?中的权重也要相同；3.可贸易商品和不可贸易商品的假设，在购买?平价中不考虑不可贸易商品；4.国际商品的流动对汇率的形成具有决定性作?，即不考虑国际间的资本流动。?这些假设条件在现实?活中确实尚不能被全部满?，尤其是转轨过程中的发展中国家，包括从计划商品经济转向社会主义市场经济的中国，后者虽然经过30年的改?开放，但国内的市场化程度尚不发达，商品和?产要素的价格尚不能全部市场化并和国际市场同步化，供求也受到?定限制，尤其是?融市场开放程度低，资本项下的外汇尚不可?由兑换，某种程度失真的商品价格和货币价格使购买?平价学说在使?上受到限制和批评。尽管如此，它仍有其合理和科学的基础。有学者研究指出在国际交换中真正决定货币购买?的是货币价值，这?货币（纸币）的价值不是货币本?的价值，?是货币所代表的，以其标价的商品的价值，并认为不论以什么货币来标价，或者说，不论其价格?低如何，?国?基准揽?商品的价值与他国?基准揽?商品的价值都是相等的，也即相同的商品具有相同的价值，这个价值就是国际价值。看来，购买?平价实际是两国商品价值之间的?值。有学者认为马克思的劳动价值学说包括其国际价值学说是购买?平价学说的科学基础。根据货币是商品?产和商品交换的必然产物，货币从?般商品分离出来作为?般等价物的特殊商品的?度来看，在两种货币之间的交换中，实际上?种货币作为世界货币仍起到?般等价物的作?，?另?种货币则是?种普通商品，例如，在美元兑?民币的交换中，?们是?多少?民币去买?件美元（作为单位商品），这时?民币在执?货币职能的?付?段,?美元则是?件普通商品，反之，是?们?多少美元去买?件?民币，这时美元在执?货币职能的?付?段,??民币则是?件普通商品。因此是否可以认为即时汇率是货币的价格，购买?平价是货币的价值。按照价值规律的表述，商品的价格是围绕着商品的价值在供求的影响下上下波动，当价格和价值相?致时，?们称之为均衡价格。从货币也是?种商品的?度来看，那么货币的汇率（价格）也应是围绕着货币的购买?平价（价值）在供求的影响下上下波动，当两者?致时，可称为均衡汇率。这?所说的“上下波动”就是指价格背离价值的?定幅度，学者们?“偏差程度”来表明购买?平价和实际汇率之间的差异。他们发现在发达国家中，汇率与购买?平价的偏差程度较?，?部分国家在20%以下（在1999年时?元为29.6%，加拿?为25.5%）。在经济转型和发展中国家来说其偏差程度较?，多在50%以上，原东欧国家多在100-200%，俄罗斯为344%。发达国家偏差?表明它们市场经济?度发达，市场化程度?，?多数商品的价格市场化，其偏离度通常只是货币本?受供求的影响所造成的?向上有上有下，即正偏差或负偏差，当超过?定幅度后会向价值回归；?发展中国家市场经济发展?平较低，政府管制较多，商品机制不完善，商品价格扭曲现象较为严重，与国际市场价格脱离，其偏离度都是单向的，即其本国货币都是长期被严重低估的，中国的?民币就是如此。根据世界银?的计算，从2005年美元兑?民币的购买?平价为3.4，实际汇率为7.77，其偏离度为128%，?2001年时世界银?计算的?民币购买?平价为1.74，按当时
的汇率计算其偏离度?达380%。?民币购买?平价的偏离度?幅下降，正是表明了我国改?开放正在逐步深化，市场化程度正在加快，可贸易商品品种和数量扩?和增加，其价格更接近于国际市场从?使购买?平价价值提?；另???也表明，我国的?融改?步伐在加快，外汇汇率机制形成正向适应市场需要转换，?民币开始逐步升值。更重要的是当?国经济?速发展时往往伴随着该国货币对其他国家货币的升值，这是?个普遍规律。?、美元本?的贬值要求在汇率中?国货币的升值必然伴随着另?国货币的贬值，反之，亦然上?是从?民币??升值要求来分析，现在要从美元本?要求贬值?度来分析。从表?上来看，是?民币被低估了，?实质上来看，则是美元被?估了，不是?民币应升值，?是美元在贬值。在以美元为本位的世界?融体系下，美元贬值表现为对其他货币的相对升值，在该体系中，美元总是处于多发?货币的状态，美国可以开动印钞机发??量美元来适应其过?的开?（如伊拉克战争要花费4000多亿美元）和提?其本国国民的福利待遇，从?形成其?字财政政策。2005年美国的财政?字达到4270亿美元，2007年，美国的财政?字为1628亿美元，为了满?其经济发展的需要，美国?量进?外国商品从?形成巨额外贸逆差。据报道，美国贸易逆差2005年为7258亿美元，2006年为7600亿美元，2007年为7116亿美元，连续多年每年逆差?达数千亿美元。据外国学者研究说美国的经常帐户逆差早在?年前已累计达到3万亿美元，美元本位制使美国已成为世界上最?的债务国。据美联储的数据，美元的60%在境外流动，亚洲各国的的外汇储备约为3万亿美元，??油输出国的?油美元增长速度甚??亚洲更快。另据国际货币基?组织在2006年底以前的统计，各国中央银?持有美元头?约4.8万亿美元，过多的美元发?量必然会使美元有贬值要求。实际上?上世纪70年代布雷顿森协议崩溃以来，数?年来美元始终是处于贬值的状态，也就是说长期说来是趋于贬值。例如，1972年时每盎司黄?为38美元，?2008年3?却达到了1000美元，可见美元贬值幅度之?。历史经验表明当美国经常项?逆差庞?时美元就出现贬值，?每次美元贬值都存在?个特点，即哪个国家的经济增长得快，谁的竞争?改善得快，它就对谁定向贬值。上世纪70年代的西德马克，80年代的?元和台币都是如此。例如，1973年?美元兑换360?元，1985年?场协议前为1：243，在?本被迫签订?场协议后的1987年?元升值到1：150，1995年?元最?升值到1美元兑85?元。?2001年以来，这?轮由于连年的财政?字和贸易?字不断扩?的趋势尚未从根本上改变所引发的美元贬值，正是因为中国经济的快速发展?把?头指向了?民币。美国2007年的经常项??字（逆差）?额达到7116亿美元占其当年国民?产总值的5.7%，国际货币基?组织预测2008年美国该项?重为5.5%。有学者撰?称：“很多?认为美国能够承受的贸易经常项?逆差为占其当年国民?产总值的3.5%”，?国际货币基?组织认为要使美国的经常项??字占其国民?产总值的?重下降到过去30年的?平即3%左右，为此美元兑美国主要贸易伙伴货币必须继续贬值15%，?更多分析师认为美国将因这?贸易的巨?失衡?贬值30%-50%。另据学者研究美国对其它国家的负债仍然以每年5%的速度上升，根据经济学理论这种局??法长期维持下去，必然要靠美元?幅度贬值来恢复正常，这意味着美元的贬值趋势仍将继续。最近美国由于其国内房地产市场泡沫破灭引发了次级债危机并由其延伸到信贷危机，这引起了世界对美国会进?另?次经济衰退的忧虑，这种忧虑使原本由于双?字所引起的美元贬值更为严重，?们对美元的信?开始动摇。有消息说俄罗斯?幅度地削减外汇储备中美元的资产?重，从85%下降到45%，瑞?央?也有同样举措。据国际货币基?组织的统计显?，2006年第四季度美元在全球外汇储备中的?重由第三季度的65.8%降?64.7%，2007年第?季度?降?64.2%，跌到18年来的最低?平。据苏格兰皇家银?的调查，2006年末全球47家央?中15家减少了外汇储备中美元的?重，另外，在?油输出国中也有国家主张不?美元计价，?改?欧元，由于信?的动摇，全球对美元的需求会下降，这更会加剧美元??要求贬值的趋势和幅度。三、?民币尚不具备长期?幅升值的条件?民币升值的终结会在哪?？会不会向美国中央情报局《世界各国概况》（CIATHEWORLDFACEBOOK）估算的2007年?民币兑美元的购买?平价为3.51的?平不断靠拢呢？笔者认为购买?平价的价值是表明?种趋势，今后?年?民币还会温和持续升值，但在更长的时期中?民币将会打破单向运?的趋势，形成有升有贬的区间波动。正如前?所述，购买?平价是?种理想状态下的两国货币的均衡价值，它的运?具有很多限制条件，?这些理想状态在现实中?法实现。第?，购买?平价考虑的条件之?是国际商品的流动对汇率的形成具有决定性作?，即不考虑国际间资本流动，但在国际资本市场?度发达的今天，国际游资及对冲基??常活跃。国际市场中?融资本的流动所占?重并不逊?于国际间的货物贸易。近?年来，国际资本看好中国经济发展和?民币升值，因此?量热钱流?中国。今天的游资流?同样会造成今后资?的流出，因为当中国资本市场不能给他们带来?于他国市场的利润时资??然会撤离中国。第?，购买?平价的另?个理想状态要求国际市场是统?化的且不存在各种管制和贸易保护。?前国际油价已?达130美元/桶，?我国为了控制CPI，抑制输?性通货膨胀，国内成品油价格?直没有上涨。?前仍控制在55美元/桶左右的?平。另外，我国?价和电价都还没有达到市场化。根据国家信息中?2007年11?的报告认为：“如果包括饮?和污?处理?项，中国?的全部成本将达到5-6元/???，部分地区可能会到10元/平??。”但是现在中国36个?中城市的供?价格平均为1.67元/???，即使考虑到平均不到1元的污?处理费，保本?价应该在3元/???。同样我国电价也是实?限价制度的，煤电联动尚未实施，?部分电?仍处在亏本?产的状态，所以我国尚有?些商品未完全市场化。由于?前我国的实际汇率与购买?平价概念中的均衡汇率差距较?，因此?民币还有升值空间，但在不久的将来，随着以下?种情形的出现?民币单向升值之路将会终结。1．据估计，我国出?占GDP的15%-20%，应该说我国经济的对外依存度是相对较?的。我国?前实施了以上?些限价措施，?的是为了控制国内CPI，但在?意中实际降低了出?产品的?产成本，增强了我国出?竞争?。同样也是由于这些?市场化因素，延缓了中国经济的转型：从外向型转向内向型，即转向更加重视国内消费和服务的模式。这种延缓也使中国经济在全球经济下滑的形势下变得?较脆弱。现在随着美国次贷危机的发?，美国国内需求下降。由于美国?习惯借钱消费，?旦消费需求下降，经济增长亦停下来，因此美国经济极有可能呈“L”形，即未来?年GDP极低增长。同时欧洲经济也有放缓趋势，如德国?业订单从2008年1?以来已连续四个?下降，这表明该国出?贸易正在失去增长动?。各国经济衰退的出现必将加剧国际贸易保护主义的抬头，到时中国出?增长会?向疲软。这样，中国经济的??块利润将会减少，这必将引起国内整体经济的增速放缓，失业率上升，为了维持国内经济的健康发展我们到时只有控制?民币升值。2．另外?个终结?民币升值的原因是国际油价并?短期就会回落，这些持续的输?性通胀国内?法通过增加供应的?法来加以消化，同时也不可能长期保持国内油价低于国际市场价格。如果让油价，?价，电价全部市场化，那么国内的物价?平需要?幅度提?，按照相对购买?平价，?民币国内购买?平价也需要向上修正，这将导致?民币升值之路有可能被提前终结。总之，以美国为代表的西?国家为了他们的本国利益希望?民币?幅快速升值，但在?民币升值的问题上我们应充分考虑到汇率变动要有利于国内经济持续发展的原则，要根据国内的实际情况主动把握汇率变动的?向和节奏，争取在“货币战争”中占优势地位。参考?献：1．项兰捷、张秉?《购买?平价理论与?民币汇率实证研究》[J]中国外汇20007.102.戴世宏《?揽?汇率的理论与实践》[M]中国?融出版社2007-83．吴?《汉堡包指数求解经济迷团》[N]国际?融报2004-10-274．史万钧《国际?融业务》[M]中国?融出版社2004-15．王玲《基于购买?平价（PPP）的中外经济实??较》[J]世界经济2002-76．《2005InternationalComparisonProgram》WorldBank2007-9-147．JohnJ.Tkacik,Jr《China’sSuperpowerEconomy》HeritageFoundation2008-1-18．何向陶、劳建光《货币银?学》（修订本）济南?学出版社1996-9我国汇率与汇率制度探讨论?[论?关键词]汇率；汇率制度；分类及特点[论?摘要]本?介绍了汇率与汇率制度的相关情况。主要内容分为汇率决定理论，汇率制度的分类、特点，汇率制度选择理论，固定汇率制度的退出，国际货币基?组织对成员国汇率的监管原则。?、汇率及汇率决定理论汇率是本国货币与外国货币相互折算的?价，有直接标价法和间接标价法两种表??法。汇率可分为名义汇率与实际汇率，名义汇率是?个?可以??国通货交换另?国通货的?率，实际汇率是?个?可以??国的物品和劳务与另?国的物品与劳务交易的?率。实际汇率＝名义汇率＊国内价格／国外价格。经济学家采?了很多理论和模型来解释汇率是如何决定的，这?只介绍纸币本位制度下的汇率决定理论购买?平价理论。?购买?平价理论可以预期名义汇率的近似值，为评价和选择汇率制度提供依据。该理论根据的是单?价格规律，这种理论认为，任何?种通货的?单位应该能在所有国家买到等量的物品。?种物品如果不以同样的价格在各地出售，就存在着未被利?的利润机会，由于套利的存在，总有商业?为会从价格低的A国购买该物品到价格?的B国出售，从?使B国该物品价格下降，直?两国价格相同。由此，?种通货必然在所有国家都具有相同的购买?或实际价值。很多经济学家认为，购买?平价描述了长期中决定汇率的因素。购买?平价理论告诉我们，两国通货之间的名义汇率取决于这两个国家的物价?平。如前所述，名义汇率等于外国物价?平与国内物价?平的?率，根据购买?平价理论，两国通货之间的名义汇率反映这两个国家的物价?平差别。当物价?平变动时，名义汇率也变动，?任何?个国家的物价?平的调整会使货币供给量和货币需求量平衡，因此，名义汇率取决于物价?平也就取决于每个国家的货币供给与需求。当?个国家的央?增加货币供给并引起物价?平上升时，就会引起该国通货相对于其他通货贬值。理论上，要想测算?民币兑美元的名义汇率的变化趋势，就要对两国的物价?平进?评估。如果中国?民银?的货币供给增长较快，造成国内物价?平上扬，美国内物价?平保持稳定，则很有可能导致?民币兑美元的名义汇率贬值?不是升值。?实质上，我国的外汇市场是由银?间外汇市场和柜台结售汇市场组成，由于我国实?强制结售制度，商业银?和企业结售汇周转头?以外的外汇收?必须进?平盘，由中央银?进?买?或卖出的交易。超级秘书??、汇率制度及其分类汇率制度是指，各国确定货币的汇率、汇率波动的界限和维持汇率措施的制度。总体上，汇率制度分为两?类，?类是固定汇率制度，?类是浮动汇率制度。固定汇率制度是?种将本国货币与外国货币之间的兑换率或汇率稳定在?定?平上，并保持其变动幅度相对固定的汇率制度。浮动汇率制度是指，政府对汇率的确定和变动不加?预，任其在外汇市场上根据其供求状况??涨落的汇率。1999年1?起，国际货币基?组织（IMF）根据各国现实汇率?平来判定其施?的汇率体制，将汇率体制分为三?类。
?类是硬盯住汇率体制，其中?分为3类：（1）?独?货币，如美元化的东帝汶，澳元化的基?巴斯以及欧元区国家。（2）货币联盟，指?种或?种完全可兑换货币形成的固定不变的汇率。其货币政策是基于联盟的?平，不允许联盟中任?国家在货币政策上存在?主性。联盟内实?单?的对外汇率政策。例如西?经济与货币联盟、中?经济与货币共同体。（3）货币发?局，货币机构只发?完全基于外汇资产的?种货币。汇率由政策和法律固定，国内货币基于外汇储备。具备国际收?的?纠机制，国际收?出现逆差则?动收缩货币供给，缩减?出。例如?港等。各国货币对外汇资产依存的种类和?例各不相同。注：本?为?友上传，不代表本站观点，与本站?场?关。0好?章需要你的?励你需要服务吗？提供?对?服务，获得独家原创范?了解详情期刊发表服务，轻松见刊提供论?发表指导服务，1~3?即可见刊了解详情
篇三：外汇汇率波动对跨国企业的影响和管理对策论文
汇率制度论文外汇资金管理论文：浅议现行汇率制度下我国企业外汇资金风险管理
摘要：针对现行我国企业外汇风险中存在的问题及其原因分析，基于外汇资金管理的原则，为减少企业外汇风险带来的冲击，提出加强我国企业外汇风险管理的手段与措施。
关键词：汇率制度
外汇资金管理
外汇风险
一、现行汇率制度下企业外汇资金面临的环境分析
我国长期的固定汇率制度，导致我国外贸企业的汇率风险管理意识不强；同时存在的较为严格的外汇管制政策导致外汇企业的汇率风险管理水平低下。2005年7月，以《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》的出台为标志，标志着我国政府有关汇率制度的管理发生了较大的转变。宣布实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节的有管理的浮动汇率制度，进一步减少外汇管制，以完善经常项目可兑换，并稳步可控的推进资本项目可兑换。同典型的“一篮子货币汇率制度”不同，我国实行的以“以市场供求为基础”“有管理的浮动汇率制度”将企业外汇资金管理中存在的风险凸显的更为突出。
当前，出于对国家整个经济大局的稳定性方面的考虑，我国在外汇企业资金管理方面采用的依旧是管理的浮动汇率。但是，随着我国经济实力的增强，人民币外汇波动幅度
必将对企业的经营产生巨大的影响。特别是近些年来，企业面临的外汇汇率风险的加剧，给外贸企业的外汇资金管理带来风险，使其在正常的成本核算、会计管理等方面出现难度，同时也对我国的对外经济贸易产生了极大地影响。
二、现行汇率制度下外汇企业资金管理中存在的问题及原因探究
一国外汇市场的发育程度，直接影响到该国企业外汇资金管理中防范外汇风险的能力。在当前汇率制度下，在我国开放经济下所形成的外汇市场环境难以与国际外汇市场相比拟，依旧存在较多的地方有待进一步的探究与改进。
（一）外汇市场发展的不足，致使企业外汇资金管理意识不强
随着新汇率制度的建立以及国际资本双向流动的迅猛发展，越来越多的企业暴露在外汇风险中。当前我国外汇市场发展不足的表现主要为以下两点：一是市场的规模小。和西方国家相比，我国的外汇市场交易量较小，在金融与资本性方面的交易程度偏低，同时在我国企业的外汇资金管理中，普遍存在操作程序繁锁、操作成本高、时效性较差等问题。二是市场的交易种类少。当前，在国内的外汇市场上，有关交易的品种只有人民币对美元、港币、欧元、日元四种。偏小的外汇市场规模难以满足企业外汇风险套期保值的需
求。
由于大多数外贸企业从事国际业务时间不长，一旦有外汇需求时就会向银行求救，普遍缺乏外汇风险意识。其主要是由于外汇市场发展的不足，促使企业在外汇资金管理中既不保留充足的外汇，也不具备承担汇兑风险的必要，外汇风险及风险防范缺乏存在的基础，也就导致企业在外汇风险防范方面存在意识不强、热情不高的现象。
（二）外汇法律条例的约束缺失导致企业外汇风险防范能力不强
由于我国至今尚未出台一步完善的有关外贸企业的海外投资外汇管理的法律条例，致使一些有能力拓展海外贸易的企业在进行跨国经营时，面临着来自国际市场、外汇资金管理等多方面产生的巨大外汇风险。由于法律条理的缺失，一些产出规模不大的企业，由于受到资金限制，对于因汇率变动而产生的外汇资金管理风险，更多的是被动的接受损失，也就谈不上进行事前的风险防范。
（三）外汇风险管理体系缺乏
就目前面临外汇资金风险的企业而言，企业内部缺乏完善的外汇风险管理体系：首先，没有设立专门的有关外汇资金管理部门，以致企业在实际的经营管理中，有关外汇资金方面的行政审批环节复杂，低效的行政管理不利于企业实施
及时灵活的外汇风险管理策略；其次，企业缺乏有力、有效的风险监管体系。良好的风险监管体系对于企业进行外汇风险管理的效果能起到较好的监管作用。但是，由于监管体系的缺失，导致企业无法对各种风险进行有效地识别、测量，也就难以做出有效的风险防范措施。
三、基于外汇风险管理的原则，提升外汇风险管理质量的途径
（一）外汇风险管理的原则
外汇风险管理就是通过对外汇风险的特性、影响因素等方面进行识别、测定，进而设计与选择能够防止损失发生的处理方案，进而达到风险管理的目的。一般而言，企业在实施外汇风险管理中，可以依据以下管理原则对外汇风险实施管理。
1、全面重视，预测先导。要成功的实现外汇风险管理，既要对产生风险的环节、步骤进行全面的重视，还应基于对汇率变动走势科学预测。通过对风险准确的测量与把握，选择具体的操作方法，坚持理论与实际、定性与定量、历史与未来相结合的方法，确保外汇风险管理实施方法准确有效的实施。
2、成本—收益最大化。企业实施外汇风险管理的根本性目的是为了确保企业投资收益的最大化。由于风险防范措
施需要一定的成本，企业应依据自身的实际状况，在成本—收益之间进行平衡，以综合的收益最大化为出发点，通过制定具体的风险管理策略，力求达到避险效果相等时成本最小，成本相等时避险效果最大。
3、管理多样化。由于各企业发展实际的不同，因而在面临外汇风险管理时所承担的风险也就不同。企业应依据自身实际，针对外汇风险形成的原因、自身风险管理能力、国内的外汇管理政策以及国内和国际的金融市场等多项影响因素，采用多样化的风险管理方法与手段，进行灵活多样的外汇风险管理。
（二）提升企业外汇资金管理质量，规避外汇风险的对策与途径
现行汇率制度下，对于各种不同类型的汇率风险，企业应积极提升外汇资金管理质量，对外汇风险采取相应的管理决策，以达到完全消除或减少汇率风险的目的，尽可能的规避因外汇风险给企业带来的损失。
1、转变市场营销策略，有效开展企业外汇资金风险管理。汇率波动条件下，企业的营销策略能够为企业的发展提高较强的竞争能力。因此，为有效的开展外汇资金管理，应促使企业积极的转变自身的市场营销策略，在宏观上把握国际经济发展趋势的同时，把经济风险的控制作为外汇风险管
理的核心。首先，在市场选择方面，第一步就是要对目标市场的汇率水平进行评估，在同等条件下，把国家货币高估的市场作为开拓的目标市场能够使企业产品在价格方面的竞争力加强；其次，在产品的价格方面，企业为应对汇率变动应预存应对国内和国外顾客的不同的报价单，及时的调节海外产品的报价应对汇率波动带来的风险；最后，企业产品的品牌策略。如果企业或其产品具有较强的品牌效应，当出现汇率风险时，企业就可以通过将风险转嫁到产品价格中，以应对风险可能给企业带来的损失。因此，企业要在国际市场中获取一席发展之地，应积极的开展品牌营销，适应当前品牌竞争时代的需求，树立起国际市场认可的品牌。
2、调整外汇风险管理政策与方法。对于我国的涉外企业，在进行风险衡量之后，若出现预期总风险较大，就应积极的设置风险监控系统，以将外汇风险控制在企业能够实施控制、监管的合理范围内。首先，在企业的外汇管理策略中，应积极的设置风险限额，并以此为基础实施风险的监控，进而消除因外汇风险带来的较大货币风险，并通过使用货币期权有选择性地抵补风险；其次，企业在市场上求得发展的前提目标不是投机，而是在风险可控条件下获得收益，因此在企业的外汇管理目标中应明确规定，不得在外汇市场上进行投机活动，以营造积极，合理的内部管理环境。
3、调整资产负债结构，加强外汇会计风险管理。通过交易活动，积极地调整暴露在外汇风险下的资产与负债水平，使外汇的资产与负债与借贷对照表上达成一致以回避外汇风险。首先，对于资产负债表上的账户、科目及外币的规模进行有效地统计，明确综合折算风险的大小；其次，依据统计的结果，确定调整方向；最后，明确规模及调整方向后，对某些特定的账户科目进行分析与权衡，促使企业在风险管理方面的综合成本达到最小。
4、转变企业外汇的生产与经营策略，提升企业外汇资金管理质量。管理部门经营的多样化，能够实现通过比较不同地区之间生产、销售等的变化，迅速实现经营策略的转变，当因汇率变动而产生意外的外汇风险时，企业的竞争力在某一市场上会下降，但是与之相对的在某些市场上会提高，由此企业的资金管理中产生的影响也会互相抵消。首先，在生产策略方面，一是积极的采取措施增加投入品的替代性，促进跨国企业致力于用本国的投入品替代进口投入品，以减少生产投入组合的成本；二是根据实际情况，采取转移生产的策略，合理确定工厂的地理位置。其次，采取经营多样化的管理策略，在国际范围内分散其销售、生产地点和原材料来源地等，实现我国企业在全球范围内的经营，以有效的防范与控制经济风险。
参考文献：
[1]徐晟.利率风险与外汇风险的同步套期保值[j].金融教学与研究,2007,(04).[2]朱永行.国内外汇率风险管理比较研究[j].世界经济情况,2009,(02).
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